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香港政府通脹掛鈎債券

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香港政府通脹掛鈎債券（英語：iBond）是一種三年期港元政府債券，每手面值一萬港元，每半年派息一次[1]，其息率分浮息及定息，浮息與香港最近六個月的通脹率（以綜合消費物價指數[2]為準）掛鈎，定息為一厘，2020年改為兩厘，最終派息率以高者為準[3]。

背景

發行計劃由香港第四任財政司司長曾俊華於2011年至2012年度香港政府財政預算案中提出，香港政府將發行100億港元的債券。目的為促進本地零售債券市場發展，及為本地市民提供多一個應對通脹的投資選擇。由於香港低利率、通貨膨脹不斷加劇，政府認為這會削弱本地家庭儲蓄的購買力，故此希望通脹掛鈎債券能減輕通脹對市民的影響。香港政府期望能做到「一人一手」。香港立法會於4月14日通過財政預算案[4]。

申請資格

通脹掛鈎債券系列只接受持有有效香港身份證的人士申請，而且每人只可提出一份申請。申請金額只能為10,000的整數倍。

各批債券

首批債券

首批債券上市名稱為政府債券一四零七（英語：HKGB IBOND 1407，港交所：4208）終在2011年7月28日上市，上市名稱中1407是指債券的贖回時間，即是2014年7月。

債券自7月11日起接受香港市民認購[5]，最終有155,835人認購，認購總額為131.58億港元，輕微超購0.32倍，認購44手或以下的投資者均獲全數分配[6][7]。債券於7月28日起在香港交易所上市，首日收市報$106.7，升幅為6.7%[8]。

第二批債券

有鑑於首批債券的市場反應甚佳，尤其是債券上市的時間正值通脹高企，投資者的回報甚高，而社會也有意見要求政府再度發行此類債券。2012年2月29日，財政司司長曾俊華於2012年至2013年度香港政府財政預算案中提出再次發行100億港元債券，但表明新債券旨在刺激香港的債券市場，促進金融業發展，並強調市場應該最終應該推出定息債券，而不應由政府全面擔當債券發行人的角色。第二批債券將於2012年6月5日上午9時至6月13日下午2時進行認購，並在6月22日發行及於6月25日在香港聯合交易所正式上市。[9][10]

第二批債券的正式上市交易名稱為政府債券一五零六（英語：HKGB IBOND 1506，港交所：4214），一如首批債券的命名方式，1506是指債券的贖回時間，即是2015年6月。

此批債券最終有332,467人認購，認購總額為498.36億港元，超額認購近4倍，認購3手或以下的投資者均獲全數分配。[11]債券於上市首日收市報$105，升幅為5%。

第三批債券

第三批債券的正式上市交易名稱為政府債券一六零六（英語：HKGB IBOND 1606，港交所：4218），一如首批債券的命名方式，1606是指債券的贖回時間，即是2016年6月。

此批債券於2013年6月4日上午9時至6月13日下午2時進行認購，並在6月24日發行及於6月25日在香港聯合交易所正式上市。

此批債券最終有520,823人認購，認購總額為396.27億港元，超額認購近3倍，認購1手的投資者均獲全數分配，其餘投資者中有479,177份申請可獲分配2手。[12]債券於上市首日收市報$103.15，升幅為3.15%。

第四批債券

第四批債券的正式上市交易名稱為政府債券一七零八（英語：HKGB IBOND 1708，港交所：4222），一如首批債券的命名方式，1708是指債券的贖回時間，即是2017年8月。

此批債券於2014年7月23日上午9時至7月31日下午2時進行認購，並在8月11日發行及於8月12日在香港聯合交易所正式上市。其認購日期明顯較頭三批為遲，有指是為了讓首批債券到期後釋放的資金可趕及認講此批債券，另有傳媒質疑是否受佔中影響，但香港金融管理局否認。

此批債券最終有488,170人認購，認購總額為287.93億港元，超額認購近2倍，140,130名認購2手或以下的投資者均獲全數分配，其餘投資者中有56,559份申請可獲分配3手。[13]債券於上市首日收市報$105，升幅為5%。

第五批債券

第五批債券的正式上市交易名稱為政府債券一八零八（英語：HKGB IBOND 1808，港交所：4228），一如首批債券的命名方式，1808是指債券的贖回時間，即是2018年8月。

此批債券於2015年7月21日上午9時至7月29日下午2時進行認購，並在8月7日發行及於8月10日在香港聯合交易所正式上市。

此批債券最終有597,895人認購，認購總額為357.25億港元，超額認購近3倍，認購1手的投資者均獲全數分配，其餘投資者中有402,105份申請可獲分配2手。[14]債券於上市首日收市報$105.5，升幅為5.5%。

第六批債券

第六批債券的正式上市交易名稱為政府債券一九零六（英語：HKGB IBOND 1906，港交所：4231），一如首批債券的命名方式，1906是指債券的贖回時間，即是2019年6月。

此批債券於2016年5月31日上午9時至6月8日下午2時接受認購申請，並在6月20日發行及於6月21日在香港聯合交易所正式上市。

此批債券最終有507,978人認購，認購總額為225.26億港元，超額認購近1.25倍，166,617名認購2手或以下的的投資者均獲全數分配。餘下認購兩手以上的341,361份申請均先獲發2手債券，其中的7,211份申請可獲分配多1手。[15]

第七批債券

第七批債券的正式上市交易名稱為政府債券二三一一（英語：HKGB IBOND 2311，港交所：4239），一如首批債券的命名方式，2311是指債券的贖回時間，即是2023年11月。

此批債券於2020年10月5日由香港特區政府公佈，目標發行額至多150億港元，債券年期為三年，債券持有人將每六個月獲發一次與本地通脹掛鈎的利息，但息率不會少於2%，債券自當年10月23日起供香港居民認購，11月16日正式發行[16]。

第八批債券

第八批債券的正式上市交易名稱為政府債券二四零六（英語：HKGB IBOND 2406，港交所：4246），一如首批債券的命名方式，2406是指債券的贖回時間，即是2024年6月。

各批債券息率比較

發行日 股份代號 年息（每半年派息一次） 每手派息總額
第一個付息日 第二個付息日 第三個付息日 第四個付息日 第五個付息日 到期日
2011年7月28日 4208 6.08% 5.07% 3.38% 3.77% 4.78% 4.02% 1358.16港元
2012年6月22日 4214 3.48% 3.73% 4.72% 4.12% 4.50% 4.33% 1243.45港元
2013年6月24日 4218 4.72% 4.12% 4.50% 4.33% 2.57% 2.63% 1144.33港元
2014年8月11日 4222 4.95% 3.68% 2.37% 2.68% 2.15% 1.27% 856.96港元
2015年8月7日 4228 2.37% 2.68% 2.15% 1.27% 1.68% 2.30% 623.01港元
2016年6月20日 4231 2.58% 1.02% 1.78% 2.10% 2.43% 2.43% 617.16港元
2020年11月16日 4239 2.00% 2.00% 2.00% 2.08% 2.00% 2.00% 604.03港元
2021年6月23日 4246 2.00% 2.00% 2.17% 2.00% 2.03% 2.00% 611.16港元

來源：[17][18]

意見

  • 有學者認為[誰？]，這種債券對穩健投資者較吸引，由於此債券每手之價錢定為港幣一萬元[19]，是香港中產階級以上人士購買的。此外，亦有市民認為[誰？]人民幣債券比此債券在市場上更自由及流通。
  • 這種債券的風險較低，適合一般公眾投資者，令市民更多認識本港債市[20]

相關條目

參考資料

  1. ^ 政府將推出通脹掛鈎債券. 2011-02-23 [2011-02-23]. （原始內容存檔於2011-02-28）.  （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館）
  2. ^ 綜合消費物價指數. [2013-02-18]. （原始內容存檔於2019-10-11）.  （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館）
  3. ^ iBond限港人認購. [2011-07-14]. （原始內容存檔於2011-07-09）.  （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館）
  4. ^ 立法會三讀通過財政預算案 - 香港電台. [2011-07-12]. （原始內容存檔於2016-03-05）.  （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館）
  5. ^ 香港政府零售債券發行計劃 - 發行通函 互聯網檔案館的存檔，存檔日期2011-07-11.
  6. ^ iBond購44手獲全配 首派息料收萬二[永久失效連結]，《星島日報》，2011年7月27日
  7. ^ 政府公佈通脹掛鈎債券的認購及配發結果 （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館），香港政府新聞公報，2011年7月26日
  8. ^ iBond散戶後悔認購少[永久失效連結]，《星島日報》，2011年7月30日
  9. ^ 香港第二批債券. [2012-05-29]. （原始內容存檔於2012-06-01）.  （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館）
  10. ^ 存档副本. [2012-06-07]. （原始內容存檔於2016-03-07）.  （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館）
  11. ^ 政府公佈通脹掛鈎債券的認購及配發結果 （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館），香港政府新聞公報，2012年6月20日
  12. ^ 政府公佈通脹掛鈎債券的認購及配發結果 （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館），香港政府新聞公報，2013年6月20日
  13. ^ 政府公佈通脹掛鈎債券的認購及配發結果 （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館），香港政府新聞公報，2014年8月7日
  14. ^ 政府公佈通脹掛鈎債券的認購及配發結果 （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館），香港政府新聞公報，2015年8月5日
  15. ^ 政府公佈通脹掛鈎債券的認購及配發結果 （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館），香港政府新聞公報，2016年6月16日
  16. ^ 香港政府推出至多150亿港元通胀挂钩债券，10月23日起供本地居民认购. 路透社. 
  17. ^ 通脹掛鈎債券系列 - 息率. [2017-02-18]. （原始內容存檔於2018-10-25）.  （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館）
  18. ^ Hong Kong Government Bond Programme - Retail Bond Issuance Programme - iBond Series - Interest rates. www.hkgb.gov.hk. [2022-04-16]. （原始內容存檔於2022-12-27）.  （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館）
  19. ^ 通脹掛鈎債券息率逾一厘 - 香港政府新聞網. [2011-07-14]. （原始內容存檔於2011-07-10）.  （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館）
  20. ^ http://rthk.hk/rthk/news/expressnews/20110721/news_20110721_55_771451.htm

外部連結

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